​Анализ рентабельности криптовалюты: холдинг и майнинг

​Анализ рентабельности криптовалюты: холдинг и майнинг

Нынешние условия рынка заставляют частных майнеров со всего мира серьезно задуматься о потенциальной стоимости своего бизнеса. Причина: цены на биткоин и масштабные регуляторные ограничения буквально заставляют их бороться за небольшие доходы или даже выйти в неубыток. С другой стороны, потенциал роста всего криптовалютного рынка и биткоина в частности отмечается многими промышленными экспертами, что говорит о перспективах в будущем для деятельности, связанной с ними.

В этой статье мы рассмотрим рентабельность майнинга в текущих условиях, а также доходность майнинга и действий, связанных с биткоином, с учетом тенденций предстоящего года. Идея состоит в том, чтобы наконец выяснить, должны ли майнеры заботиться о рынке и его положении в целом. Принесут ли вышеперечисленные возможности желаемый доход? Давайте это выясним.

Рынок медвежий, но есть позитивные признаки

Процесс майнинга биткойнов (BTC) генерирует новые блоки в блокчейне и записывает транзакции, которые происходят в этом блокчейне. Когда отдельному майнеру или группе майнеров удается найти новый блок, они получают вознаграждение за проделанную работу — определенное количество криптовалюты соответствующего блокчейна, которым в данном случае является BTC.

Внешний ключевой фактор, который определяет рентабельность криптомайнинга - это настроение участников крипторынка, на которое основное влияние оказывает биткоин. В декабре 2017 года стоимость биткоина превысила отметку в $20000 из-за устойчивой силы, растущего интереса и широкого освещения в средствах массовой информации. Сообщество заявило о положительных прогнозах роста биткоина, повышении интереса к процессу майнинга и возможности широкого технологического признания.

Однако в начале 2018 года произошло что-то непредвиденное: стоимость биткоина резко упала. К началу февраля один BTC стоил менее $7000. Из-за огромной корреляции криптовалюты с биткоином весь рынок пострадал от снижения на 65% в первой половине 2018 года, что в свою очередь серьезно встревожило как потенциальных, так и текущих инвесторов. Говорят, что криптовалюта в настоящее время находится (или была) в медвежьем тренде, который даже прозвали «криптозимой».

Отношение к криптовалюте также изменяется. Твиттер и Facebook запретили рекламу криптовалюты, ссылаясь на шумиху, связанную с ICO. Сфера внезапно превратилась из анархической в регулируемую и институционализированную. Правовой статус блокчейна все еще варьируется в зависимости от страны. Кроме того, регуляторы со всего мира начали решать проблемы, связанные с виртуальными валютами, которые в основном обходят регулируемые банки, финансовые фирмы, биржи и центральные расчетные центры.

Биткоин, похоже, дошел до дна ниже $4000, и мы можем видеть, что рынок уже восстанавливается, о чем говорят эксперты отрасли. Они предсказали, что цена за монету может достичь суммы от $7700 до немыслимых $150000. Помимо этого, решение SEC о возможном запуске ETF биткоина в феврале 2019 года рассматривается как положительный знак для роста цены монеты. ETF - это инвестиционный инструмент, который отслеживает эффективность конкретного актива или группы активов. Он привлечет большое количество инвесторов, так как позволяет диверсифицировать инвестиции, фактически не владея базовыми активами. Таким образом, владельцам не придется беспокоиться о сложных процедурах хранения и безопасности, необходимых криптовалютным инвесторам. Эта «криптозима», похоже, уже проходит, поскольку мы начинаем потихоньку входить в «криптовесну».

Майнинг по-прежнему выгоден?

Очевидно, что все участники рынка взволнованы ростом цен на BTC, но на майнеров также влияет ряд других факторов:

  • стоимость электроэнергии;
  • энергопотребление;
  • доступность и цена оборудования;
  • трудность в предоставлении услуг (значение используется, чтобы показать, как трудно было найти хэш);
  • цена биткоина.

Таким образом, затраты на майнинг зависят как от внешних факторов, таких как география, так и от внутренних факторов, связанных с выбором оборудования для майнинга. Проанализировав и количественно оценив все эти факторы, мы можем определить выручку и затраты от майнинга криптовалюты и сделать выводы о рентабельности процесса на следующий год.

Ключевые предположения: при учёте растущей скорости хеширования BTC и сложности требуемых знаний ПК, майнинг на CPU или видеокарте постепенно теряет свою актуальность. Эффективный майнинг биткоинов возможен только на высокопроизводительных специализированных интегральных схемах, таких как, например, ASIC (Application-Specific Integrated Circuit). ASIC и Antminer S9 являются самыми мощными на данный момент.

Технические характеристики Antminer S9:

Учитывая большую зависимость доходности майнинга от всей динамики крипторынка, в данном расчете мы предположили, что цена биткоина абсолютно постоянна на прогнозируемый период и составляет $4352 по курсу Bitfinex за последние семь дней. Другие технические характеристики также фиксируются на текущем уровне. Таким образом, чтобы сделать этот анализ более ориентированным на сегодняшний день, мы намеревались рассчитать текущую прибыльность майнинга по текущим ценам и затратам для оценки прибыльности без влияния рыночного сдвига или эффекта разворота.

Эффективность возможности оценивается по общей рентабельности инвестиций (ROI). ROI измеряет величину прибыли от инвестиции относительно ее первоначальной стоимости. Для расчета рентабельности инвестиций прибыль (или доход) от инвестиций делится на стоимость инвестиций.

Расчеты таковы:

ROI от майнинга = прибыль/затраты*100% = (доход-затраты)/затраты*100%

Доходы = ((хэшрейт*время*добыча блока)/(232*сложность))*цена биткоина

Затраты = (мощность*затраты на электроэнергию)+первоначальные затраты на оборудование

Результаты: абсолютная годовая доходность составила $972,28 или ROI - 243,07%. На самом деле доходность майнеров в настоящее время отрицательная, если исходить из текущей цены BTC. Для того, чтобы майнеры снова вышли в неубыток, цены должны будут увеличиться до $9640 за BTC, если рассчитывать доходность с помощью нашего уравнения.

Тематическое исследование: сравнение майнинга биткоина и холдинга

Идея состоит в том, чтобы определить, что выгоднее с точки зрения ROI - непрерывно майнить биткоин в течение одного года или купить 1 BTC и холдить его в течение того же времени, прежде чем продать.

ROI для держателя биткоинов расчитан из соотношения между текущей и прогнозируемой ценой BTC в следующем году. Формула ROI для холдинга биткоина выглядит следующим образом:

ROI холдера биткоина = (X% цены BTC -текущая цена)/текущая цена

Исходя из истории цен BTC, средняя цена за последние 15 месяцев составит примерно $7600. Мы также будем использовать средний месячный максимум и минимум для учета нарушений данных. Это не идеальный прогноз, ни в коем случае, но, как показывает история, в ценовом движении BTC нет никакой логики.

Конечный результат должен быть представлен в виде процентилей - числа по шкале 100%, которое указывает процент всех значений распределения, равный или ниже полученному показателю.

Ниже в таблице представлен ROI холдера BTC за год по процентилю:

Теперь сравним эти результаты с доходностью майнеров. Во-первых, мы предположили, что к концу года цена BTC постепенно увеличится до консенсусной медианы ($7600). После этого нам нужно взять среднее число между текущей ценой и ценой за 1 год (для оценки ожидаемого заработка майнеров):

Средняя цена BTC = (средний прогноз цены BTC+текущая цена)/2

Итоговый доход составил 168,49%.

Результаты: при учёте прогнозируемой цены BTC/USD, очевидно, что майнинг не будет прибыльным в ближайшем будущем, если прогнозируемые цены сохранятся. Отдельные майнеры не могут выжить на рынке, если цена BTC сильно не вырастет. Даже в этом случае сложность будет возрастать, а прибыль от майнинга будет уменьшаться пропорционально. С другой стороны, если бы вы купили 1 BTC сегодня и не продавали его в течение следующего года, вы бы получили ROI около 75%.

Где следует хранить биткоины?

Когда дело доходит до хранения ваших биткоинов (и других криптовалют), есть несколько основных вариантов, которые пользователям следует рассмотреть:

Холодные кошельки - этот вариант обычно подразумевает использование USB-кошелька, такого как, например, Ledger Nano S или Trezor для хранения криптовалюты в автономном режиме. Этот вариант отлично подойдет вам, если вы планируете хранить криптовалюту в течение длительного периода времени. Основным недостатком использования холодных кошельков является то, что криптовалюту нельзя будет легко продать, так как вы должны «отправить ее» на биржу сначала. Если вы потеряете флэш-накопитель (и мнемоническую фразу), вы потеряете все деньги, и вам нужны будут специальные навыки, чтобы настроить кошелек. Конечно, теперь такие кошельки имеют пошаговую инструкцию, но все же вам потребуется больше времени и энергии для запуска такого кошелька, чем для регистрации банковского счета.

Хранение на бирже - для тех, кто торгует ежедневно, или не имеет много криптовалюты, иногда легче оставить криптовалюту на бирже, чтобы она всегда была доступна для торговли. Обычно такие биржи, как Binance или Bitfinex, предоставляют высокий уровень безопасности, и вам нужно только запомнить имя пользователя/пароль для входа (или вы можете активировать двухфакторную защиту). Это наименее рекомендуемый вариант, так как иногда биржи подвергаются взлому, и криптовалюту, как известно, невозможно восстановить.

Использование криптобанков - криптобанк сочетает в себе лучшие характеристики вышепредставленных вариантов хранения, поскольку вы имеете легкий доступ к вашим средствам (будто они находятся на бирже), но, в то же время, они заблокированы в холодном хранении, чтобы сделать процесс безопасными. BitSafe - один из вариантов криптобанка, который работает так же, как и обычный банк для фиатных денег: вы можете переводить средства между своими учетными записями (или другу), оплачивать покупки, торговать на биржах и совершать многие другие действия с помощью легкого и удобного онлайн приложения. BitSafe отличается от обычного банка тем, что работает с криптовалютой, и вместо того, чтобы просто отображать баланс вашего счета без проверки, приложение использует платежеспособность аккаунта, чтобы связать ваш аккаунт с фактическими (проверяемыми) биткоинами на блокчейне. BitSafe так же предлагает открыть кредитную или дебетовую карту, если вы не хотите пользоваться телефоном для оплаты своих покупок в любом месте, где принимается оплата картой.

Независимо от того, где вы храните свои монеты, важно то, что вы знаете, как получить к ним доступ, и понимаете плюсы и минусы каждого способа хранения. Но если вы планируете хранить огромные суммы денег, всегда рекомендуется использовать кошельки для холодного хранения.

Вывод

Для подведения итога следует сказать, что крипторынок по-прежнему предлагает различные возможности для заработка. Несмотря на то, что майнинг BTC сейчас ниже порога прибыльности, майнеры-одиночки не должны ожидать положительного ROI в следующем году. Напротив, классическая стратегия покупки и холдинга позволяет биткоин-инвесторам получить около 75% прибыли за то же время. Это легко и не нужно дополнительно заниматься техническими и энергетическими вопросами.

Комментарии 0
tt_banner

Подпишитесь на наш Телеграм канал

Инсайдерские новости. Обучающие материалы. Прогнозы курсов криптовалют